Penurunan besar di pasar Cina yang telah kita lihat selama dua sesi terakhir telah mempertahankan tekanan pada dolar komoditas, meskipun mata uang utama Eropa EUR/USD dan GBP/USD sebagian besar tidak terpengaruh, dengan mata uang seperti DAX juga mengikuti pasar AS yang lebih tinggi pada hari Selasa.
Dengan tidak banyak hal dalam kalender ekonomi AS hari ini, diperkirakan dolar akan tetap berada dalam pola bertahan namun dengan sedikit kemiringan hawkish, berkat ketegangan Timur Tengah yang sedang berlangsung dan pergeseran hawkish pada suku bunga AS harapan setelah kenaikan suku bunga AS pada hari Jumat laporan pekerjaan.
Dalam waktu dekat, tampaknya tidak ada banyak hal yang dapat mendorong aksi jual dolar AS yang signifikan, selain dari potensi deeskalasi di Timur Tengah. Pasar sebagian besar telah menyerah pada gagasan pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 50bps, dan data inflasi AS minggu ini mungkin tidak akan mengubahnya.
Di zona euro, meskipun data industri Jerman menunjukkan kenaikan mengejutkan bulan ke bulan sebesar 2,9% pada hari Selasa, hal ini sangat tidak mungkin menghentikan ECB untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan. Akibatnya, jalur EUR/USD masih sedikit miring ke bawah.
Dapatkah Dolar AS Memperpanjang Kenaikan?
Sementara US dollar telah melonjak sejak pernyataan hawkish dari Powell minggu lalu dan laporan nonfarm payrolls yang cukup kuat, kami telah melihat lebih banyak sinyal dovish muncul dari bank sentral utama lainnya, termasuk ECB, BoE, dan BoJ.
Dengan pasar China yang juga memulai minggu ini dengan pelemahan, ini adalah faktor tambahan yang membantu menjaga dolar tetap terdukung terhadap komoditas dan mata uang asing. Pasar saat ini sepenuhnya selaras dengan perlawanan Ketua Fed Jerome Powell terhadap pemangkasan 50bp dan saat ini memperkirakan pemangkasan 25bp pada bulan November dan Desember.
Sementara beberapa volatilitas diperkirakan akan terjadi dalam beberapa hari ke depan, namun pergeseran besar dalam EUR/USD tidak mungkin terjadi sebelum akhir Oktober saat data pekerjaan dan aktivitas baru dirilis, kecuali jika ECB memberikan kejutan minggu depan.
Semua mata tertuju pada CPI AS minggu ini
Data penting AS minggu ini adalah pada hari Kamis ketika kita akan mendapatkan estimasi CPI terbaru. Ukuran inflasi PPI akan dirilis pada hari Jumat. Bersama-sama, angka-angka inflasi ini diperkirakan tidak akan mengubah sikap the Fed atau kekuatan dolar secara signifikan, kecuali jika ada kejutan besar.
CPI inti bulan September diproyeksikan turun menjadi 0,2% bulan ke bulan, turun dari kenaikan 0,3% di bulan Agustus. Bahkan jika pembacaan berada di 0,1%, hal ini tidak mungkin mengalihkan perhatian dari pasar tenaga kerja. Dengan The Fed yang kini berfokus pada mandat ketenagakerjaannya, data inflasi yang tidak terduga hanya akan menciptakan volatilitas dolar yang kecil.
Ketegangan Timur Tengah dan Pemilu AS Menambah Tekanan pada EUR/USD
Meskipun ketegangan di Timur Tengah mungkin tidak akan meningkat lebih lanjut, de-eskalasi yang berarti tampaknya tidak mungkin terjadi, yang berarti harga minyak dapat tetap tinggi, meskipun harga minyak turun cukup tajam pada hari Selasa bersama dengan beberapa harga komoditas lainnya, semuanya berkat China. Jika minyak rebound karena eskalasi lebih lanjut dalam ketegangan Timur Tengah, maka hal ini akan menjaga tekanan pada euro.
Selain itu, dengan pemilihan presiden AS yang semakin dekat, posisi defensif seharusnya lebih mendukung dolar daripada euro. Jajak pendapat sangat dekat, menunjukkan persaingan yang ketat. Kamala Harris unggul tipis 49% vs 46% atas Trump dalam persaingan menuju Gedung Putih, menurut jajak pendapat terbaru New York Times/Siena College, yang dilakukan antara 29 September dan 6 Oktober. Secara terpisah, jajak pendapat Reuters/Ipsos menemukan bahwa keunggulan Harris atas Trump menyempit menjadi 46% vs 43%.
Sementara itu, peluang pada platform taruhan berbasis blockchain untuk pemilihan presiden, Polymarket, bergeser secara signifikan untuk mendukung Trump pada hari Senin. Jika ini berarti peluang Trump untuk menang telah meningkat, hal ini kemungkinan akan berdampak negatif pada prospek EUR/USD mengingat sikap proteksionisnya.
Minggu lalu, EUR/USD menembus area support kunci antara 1.1000 hingga 1.1025. Oleh karena itu, hal ini telah menciptakan level rendah sementara, yang merupakan perkembangan bearish. Jadi, jalur dengan resistensi terkecil tetap mengarah ke bawah dan level support kunci berikutnya yang perlu diperhatikan adalah sekitar 1.0900, diikuti oleh rata-rata 200 hari di sekitar 1.0875. Kecuali kita melihat data CPI AS yang jauh lebih lemah, sepertinya level-level ini akan segera diuji.
Sumber: TradingView.com
Dalam hal resistensi, area support yang ditembus di sekitar 1.1000 saat ini menjadi garis pertahanan pertama bagi bear. Jika mereka tidak mempertahankan area ini dan kita membukukan penutupan harian di atasnya, katakanlah karena lemahnya rilis CPI AS, maka dalam hal ini kita dapat melihat potensi rally short squeeze ke resisten berikutnya di sekitar 1.1000 sebelum penjualan berpotensi berlanjut.
Daya komputasi AS telah mengubah dinamika pasar saham. ProPicks Investing.com adalah 6 portofolio contoh juara yang dipilih oleh sistem AI canggih kami. Pada tahun 2024 saja, AI ProPicks telah mengidentifikasi 2 saham yang meroket lebih dari 150%, 4 saham yang melonjak lebih dari 30%, dan 3 saham lainnya yang naik lebih dari 25%. Saham apa lagi yang akan bersinar?
